En 2024, le classement1 des Sociétés de Gestion de SCPI par la collecte brute révèle des évolutions marquées, avec l’émergence de nouveaux acteurs aux côtés des gérants historiques. Dans cet article, nous explorons ce top 5 et les composants de ce marché en pleine mutation.
TOP 5 des Gérants de SCPI : qui sont-ils au 30 septembre 2024 ?
48%… c’est la part de la collecte brute des SCPI, depuis début 2024, générée par les 5 premiers gérants.
ATLAND Voisin arrive 3ème, accompagné de 2 autres gérants historiques, et 2 « jeunes » gérants1.
Il y a un an, ce classement était exclusivement composé d’acteurs historiques (et nous arrivions 4ème). Cela confirme ce que nous exprimons depuis l’été 2023 : le marché des SCPI s’est complètement recomposé.
Les épargnants comme les CGP se sont tournés vers les SCPI et les gérants ayant démontré leurs capacités à délivrer un couple rendement-risque attractif, à maintenir des prix de part stables et la liquidité des fonds.
Nos deux SCPI ont su adopter des stratégies adaptées
Pour ATLAND Voisin, cela se vérifie pleinement pour nos deux SCPI à capital variable :
- Épargne Pierre a suivi une stratégie porteuse depuis 10 ans (les métropoles régionales) qui lui a permis d’afficher jusque-là une stabilité à tous les niveaux : revenus, prix de part, et liquidité. Cela se traduit par des prévisions 2024 non garanties de Taux de Rendement Interne (TRI)2 sur 10 ans et taux de distribution3 brut de fiscalité de 5,45% et 5,28% respectivement (objectifs non garantis). Rappelons toutefois que les performances passées ne préjugent pas des performances futures ;
- Épargne Pierre Europe, qui fête ses 2 ans, réplique cette stratégie en zone euro, tout en tirant parti des opportunités qui se présentent sur les marchés immobiliers (sans pour autant que tout soit « en solde ») ; le tout accentué par les effets favorables à toute SCPI récente. Elle vise un taux de distribution prévisionnel 2024 non garanti entre 6,50% et 7% brut de fiscalité (objectif non garanti). Rappelons toutefois que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les bulletins trimestriels nous donnent l’occasion de souligner ces qualités, et de rappeler sur quoi elles reposent :
- A l’actif, sur la diversification sectorielle et géographique, sur la mutualisation des revenus, sur des baux d’une durée moyenne ferme résiduelle de 4,5 à 6,7 années, notre travail de gestion d’actif couplé à une démarche labélisée ISR, et des prix de part inférieurs aux valeurs de reconstitution ;
- Au passif, sur l’endettement entre 0% et 12%, une quasi-absence ou une absence totale d’institutionnels au capital.
Avertissements : l’investissement en parts de SCPI comporte des risques, dont un risque de perte en capital et de liquidité, le capital investi n’étant pas garanti. Les performances passées ne sauraient préjuger des performances futures. Les revenus ne sont pas garantis et peuvent varier à la hausse comme à la baisse. Communication publicitaire. Ceci ne constitue pas un conseil en investissement financier.
- Source : données ASPIM, base ImmoSata au 30/09/2024, « Les fonds immobiliers grand public – 3ème trimestre 2024 ». ↩︎
- Taux de rendement interne annualisé sur une période donnée (le plus souvent 5 ans, 10 ans, 15 ans ou 20 ans). Avec, à l’entrée, le prix acquéreur de la première année considérée, et à la sortie le prix d’exécution (SCPI à capital fixe) ou la valeur de retrait (SCPI à capital variable) au 31 décembre de la dernière année écoulée, et sur toute la période concernée les revenus distribués avant prélèvement libératoire. Le TRI est un indicateur qui renseigne sur la performance globale d’une SCPI : il prend en compte le rendement annuel (les revenus distribués rapportés au montant de la part) et la plus-value en capital (ou la moins-value) réalisée au moment de la revente des parts. ↩︎
- Taux de distribution : rapport entre le dividende versé au titre de l’année N (pour une part en pleine jouissance) et le prix de la part en vigueur au 1er janvier de l’année N (soit au 1er janvier 2024, 208 € pour Epargne Pierre et 200 € pour Epargne Pierre Europe). ↩︎
